Похідні похідні позначають фінансовий інструмент, який не має незалежної вартості, по суті, вартість встановлюється з вартості базового активу, такого як товари, валюти, худоба, цінні папери, злитки тощо., свопи та ордери.
Ця стаття пояснює вам зміст і поняття двох типів похідних, а також робить порівняння варіантів і ордерів, тому прочитайте.
Діаграма порівняння
| Основа для порівняння | Опції | Ордери |
|---|---|---|
| Значення | Варіант вважається привілеєм, який надає покупцеві право, а не обов'язок купувати або продавати акції за вказаною ціною на певну дату. | Гарантії відносяться до інструменту, зареєстрованого та проданого окремо, що дає право власника отримувати певну кількість акцій за заздалегідь визначеною ціною та датою. |
| Що це? | Контракт | Безпека |
| Природа | Стандартизований | Нестандартизовані |
| Інструмент | Інструмент вторинного ринку | Інструмент первинного ринку |
| Торгівля | Між інвесторами | Варанти видаються компанією або фінансовою установою. |
| Вправа | При здійсненні опціону один інвестор надає або отримує акції до / від іншого інвестора. | Про здійснення акцій, які виконують ордер, які виконують зобов'язання, вони надходять безпосередньо від компанії. |
| Базовий актив | Облігації, індекси та внутрішні акції. | Валюти, міжнародні акції. |
Визначення параметрів
Варіанти передбачають фундаментальну категорію похідних цінних паперів. Договір між двома сторонами, в якому одна сторона набуває права, але не зобов'язана придбати або продати базовий актив за узгодженою ціною, до або до зазначеної дати.
Сторона, яка отримала право купити або продати цінні папери, вважається покупцем опціону, тоді як сторона, яка надає таке право, називається продавцем опціону. Відповідний розрахунок стягується автором опціону (продавцем) від власника опціону (покупця), який називається премією за опціонами. Базовим активом є фінансовий інструмент або товар, що покривається за контрактом, які можуть бути акціями, іноземними валютами, облігаціями, ф'ючерсними контрактами тощо. Договірна ціна називається ціною виконання або ціною виконання, а дата закінчення контракту називається датою погашення.
Існує два типи варіантів: американський варіант, який може бути здійснений у будь-який час до його закінчення, і європейський варіант, який здійснюється на дату його погашення.
Класифікація варіантів :
- Опція виклику : надає одержувачеві право на придбання активу за заздалегідь визначеною ціною та датою.
- Пункт опціону : надає одержувачеві право продавати актив за фіксованою ціною і датою.
Визначення ордерів
Варанти також є одним з важливих фінансових інструментів, що торгуються на ринку. Подібно до опціону, воно також надає власнику право на підписку на зазначену кількість акцій певного суб'єкта господарювання за узгодженою ціною протягом певного періоду. Реєстрація та торгівля ордерами здійснюється окремо на фондовій біржі.
При здійсненні права власником ордера збільшується кількість акцій компанії-емітента, що призводить до розмивання акцій його акціонерів. Вони, як правило, випускаються компаніями для того, щоб «підсилити» боргові питання, такі як боргові зобов'язання та облігації. Варанти додаються до примітки до премії безпеки, щоб залучити інвесторів. Однак він може бути відокремлений і виданий самостійно.
Основні відмінності між опціями та ордерами
Різниця між варіантами та ордерами може бути зрозуміла на таких підставах:
- Варіант є договір між сторонами, в якому покупець має право, а не обов'язок купувати або продавати акції за вказаною ціною на певну дату. Інструментом, зареєстрованим та проданим окремо, що дає право покупцю отримати певну кількість акцій за заздалегідь визначеною ціною та датою, називається ордером
- Хоча варіанти є контрактами, варанти - це цінні папери.
- Варіанти високо стандартизовані, по суті, вони повинні дотримуватися правил, що стосуються строку погашення, тривалості, розміру контракту, ціни виконання і торгової одиниці, однак, ордери носять гнучкий характер.
- Опціон акцій є інструментом вторинного ринку, оскільки торгівля відбувається між інвесторами. На відміну від опціону, ордер на акції є первинним ринковим інструментом, оскільки компанія сама видала ордери.
- У випадку фондового опціону торгівля здійснюється між інвесторами. Але акції видаються компанією або фінансовою установою.
- При здійсненні фондового опціону один інвестор надає або отримує акції до / від іншого інвестора. Навпаки, коли виконується ордер, акції, які виконують зобов'язання, надходять безпосередньо від компанії.
- Базовим активом для торгівлі для опціонів є облігації, індекси та внутрішні акції. І навпаки, базовим активом, призначеним для торгівлі варантами, є валюти, міжнародні акції.
Висновок
Загалом, обидва фінансові деривативи є важливим інструментом для бізнесу, що дозволяє інвестору інвестувати в акції, не утримуючи цінні папери. Треба бути дуже обережним, коли маємо справу з ордерами, оскільки це дуже спекулятивні інструменти та інструменти, що використовують позики. На відміну від цього, інвестування в опціон, передбачає менший ризик, високий потенціал зростання, з обмеженою вимогою капіталу.
