Рекомендуємо, 2022

Вибір Редакції

Різниця між ризиком бізнесу та фінансовим ризиком

Ризик можна розуміти як можливість втрати або небезпеки. Фінансовий відділ компанії намагається підготувати таку структуру капіталу, яка приваблює ризики та витрати, а також існуючий управлінський контроль, розмитий на мінімальному рівні. Існує два види ризиків, відповідно до принципу ризику, а саме: бізнес-ризик та фінансовий ризик. Перший - це ризик, пов'язаний з бізнесом суб'єкта господарювання, тоді як останній - це ризик, пов'язаний з використанням боргових коштів.

Ризик притаманний кожному бізнесу, незалежно від його розміру, характеру та структури. Якщо ризику немає, прибутку немає, і, чим вищий ризик, тим більше шансів отримати високий прибуток. Хоча бізнес-ризик неминучий, фінансовий ризик можна уникнути. У цій статті ми зібрали суттєві відмінності між бізнес-ризиком та фінансовим ризиком з урахуванням різних параметрів.

Діаграма порівняння

Основа для порівнянняБізнес-ризикФінансовий ризик
ЗначенняРизик недостатнього прибутку для задоволення витрат відомий як бізнес-ризик.Фінансовий ризик - це ризик, що виникає внаслідок використання боргового фінансування в структурі капіталу.
ОцінкаЗмінність - це EBITКредитне плече та коефіцієнт боргу до активів.
З’єднано зЕкономічне середовищеВикористання позикового капіталу
МінімізаціяРизик не можна звести до мінімуму.Якщо фірма не використовує боргові кошти, ризику не буде.
ТипиРизик відповідності, операційний ризик, ризик репутації, фінансовий ризик, стратегічний ризик тощо.Кредитний ризик, Ринковий ризик, ризик ліквідності, валютний ризик тощо.
РозкритоРізниця чистих операційних доходів і чистих грошових потоків.Різниця у прибутковості акціонерів.

Визначення бізнес-ризику

Риск для бізнесу - це ймовірність отримання порівняно низького прибутку або навіть збитків через зміни ринкових умов, вимог клієнтів, державних регулювань та економічного середовища бізнесу. Завдяки такому ризику фірма не буде отримувати достатній прибуток для задоволення своїх повсякденних витрат. Ризик неминучий в природі.

Кожна організація бізнесу працює в економічних умовах. Економічне середовище включає як мікро-, так і макро-середовище. Зміни факторів обох середовищ безпосередньо впливають на бізнес, і ризик виникає. Деякі з цих чинників змінюються в смаках і уподобаннях клієнтів, інфляції, зміні політики уряду, стихійних лих, страйках тощо. Бізнес-ризик ділиться на різні категорії:

  • Ризик відповідності : ризик, що виникає внаслідок зміни урядових законів.
  • Операційний ризик : ризик, що виникає внаслідок руйнування техніки, відмови процесу, блокування працівників тощо.
  • Ризик репутації : ризик, що виникає внаслідок будь-якої помилкової реклами, судового позову, критики поганих продуктів або послуг тощо.
  • Фінансовий ризик : Ризик, що виникає внаслідок використання позикового капіталу.
  • Стратегічний ризик : Кожна організація бізнесу працює над стратегією, але через невдачу стратегії виникає ризик.

Визначення фінансового ризику

Фінансовий ризик - це невизначеність, що виникає внаслідок використання боргового фінансування в структурі капіталу компанії. Структура капіталу компанії може складатися з акціонерного капіталу або привілейованого капіталу або боргового капіталу або поєднання будь-якого. Фірма, чия структура капіталу містить боргове фінансування, відома як фіксована фірма.

Тепер ви можете здивуватися, що борговий капітал є одним з найдешевших джерел коштів, як же він стане ризиком для акціонерів? Тому що на момент ліквідації компанії кредиторам надається пріоритет над акціонерами, і вони спочатку будуть погашені. Таким чином, виникає ризик, що компанія не зможе виконати фінансові зобов'язання акціонерів через боргове фінансування. Більше того, фінансовий ризик не закінчується тут, оскільки це безліч ризиків, які наводяться:

  • Ринковий ризик : ризик, що виникає внаслідок коливань фінансових активів.
  • Ризик обмінного курсу : Ризик, що виникає внаслідок зміни курсів валют.
  • Кредитний ризик : Ризик, що виникає через несплату позичальником боргу.
  • Ризик ліквідності : Ризик, що виникає в результаті фінансового інструменту, не торгується швидко на ринку.

Основні відмінності між діловим ризиком та фінансовим ризиком

Нижче наведені основні відмінності між ризиком для бізнесу та фінансовим ризиком:

  1. Невизначеність, викликана недостатнім прибутком у бізнесі, через який фірма не в змозі своєчасно виплачувати витрати, називається Business Risk. Фінансовий ризик - це ризик, що виникає внаслідок використання борговими коштами суб'єкта господарювання.
  2. Ринковий ризик може бути оцінений коливаннями доходу до сплати відсотків і податків. З іншого боку, фінансовий ризик можна перевірити за допомогою мультиплікатора важелів та коефіцієнту боргу до активів.
  3. Бізнес-ризик пов'язаний з економічним середовищем бізнесу. І навпаки, фінансовий ризик пов'язаний з використанням боргового фінансування.
  4. Бізнес ризик не може бути зменшений, а фінансовий ризик можна уникнути, якщо позиковий капітал взагалі не використовується.
  5. Ринковий ризик може бути розкритий через різницю у чистій операційній прибутці та чистих грошових потоках. На відміну від фінансових ризиків, які можуть бути розкриті по різниці в доходності акціонерів.

Висновок

Ризик і повернення тісно взаємопов'язані, оскільки ви багато разів чули, що якщо ви не будете нести ризик, ви не отримаєте жодного прибутку. Бізнес-ризик є порівняно більшим терміном, ніж фінансовий ризик; навіть фінансовий ризик є частиною бізнес-ризику. Фінансовий ризик можна ігнорувати, але не можна уникнути бізнес-ризиків. Перший легко відображається в EBIT, тоді як останній може бути показаний в EPS компанії.

Top