Рекомендуємо, 2022

Вибір Редакції

Різниця між структурою капіталу та фінансовою структурою

Кошти є основною потребою кожної фірми виконувати вимоги щодо довгострокового та оборотного капіталу. Підприємство збирає ці кошти з довгострокових і короткострокових джерел. У цьому контексті часто використовуються структура капіталу та фінансова структура. Структура капіталу охоплює лише довгострокові джерела коштів, тоді як фінансова структура передбачає, як фінансуються активи компанії, тобто вона відображає всю сторону зобов'язань з позиції, тобто баланс, який включає як довгостроковий, так і довгостроковий борг. поточні зобов'язання.

Іншими словами, фінансова структура, це більш широка концепція, ніж структура капіталу, або можна сказати, що структура капіталу є підрозділом фінансової структури. У цій статті ви знайдете всі істотні відмінності між структурою капіталу та фінансовою структурою.

Діаграма порівняння

Основа для порівнянняСтруктура капіталуФінансова структура
ЗначенняПоєднання довгострокових джерел коштів, що піднімаються бізнесом, відоме як Структура капіталу.Поєднання довгострокового та короткострокового фінансування являє собою фінансову структуру компанії.
З'являється на балансіПід керівництвом акціонерів розміщується фонд і нетекучі зобов'язання.Вся сторона акцій та пасивів.
ВключаєАкціонерний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, довгострокові позики тощо.Акціонерний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, довгострокові позики, кредиторська заборгованість, короткострокові позики тощо.
Один в іншомуСтруктура капіталу є розділом фінансової структури.Фінансова структура включає структуру капіталу.

Визначення структури капіталу

Поєднання довгострокових джерел коштів, тобто власного капіталу, привілейованого капіталу, нерозподіленого прибутку та боргових зобов'язань у капіталі фірми, називається структурою капіталу. Вона зосереджується на виборі такої пропозиції, яка мінімізує вартість капіталу та максимізує прибуток на акцію. З цією метою компанія може вибрати наступну структуру капіталу:

  • Тільки акціонерний капітал
  • Привілейований капітал тільки
  • Тільки борг
  • Сукупність власного і боргового капіталу.
  • Сукупність боргового та преференційного капіталу.
  • Сукупність капіталу акцій та преференцій.
  • Сукупність акцій, переваг і боргового капіталу в різних пропорціях.

Існують певні фактори, які називаються при виборі структури капіталу, наприклад, структура, обрана для структури капіталу, повинна знижувати вартість капіталу і збільшувати прибутки, структура структури капіталу повинна містити більше власного капіталу і менше боргів, щоб уникнути фінансового ризику. вона повинна забезпечувати свободу бізнесу та керівництву для адаптації відповідно до змін і так далі.

Визначення фінансової структури

Сукупність довгострокових і короткострокових коштів, залучених компанією для закупівлі активів, необхідних для щоденної діяльності, називають фінансовою структурою. Аналіз аналізу та аналізу коефіцієнтів є двома інструментами, що використовуються для аналізу фінансової структури компанії.

Структура фінансової структури відображає всю власну частку та пасиви балансу, тобто вона включає власний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, короткострокові позики, кредиторську заборгованість, депозитні резерви тощо. на момент розробки фінансової структури:

  • Кредитне плече : Кредитне плече може бути як позитивним, так і негативним, тобто скромний приріст EBIT дасть високий підйом до EPS, але водночас збільшить фінансовий ризик.
  • Вартість капіталу : Фінансова структура повинна зосереджуватися на зниженні вартості капіталу. Борговий і привілейований акціонерний капітал є більш дешевими джерелами фінансування порівняно з акціонерним капіталом.
  • Контроль : Ризик втрати та розмивання контролю компанії має бути низьким.
  • Гнучкість : Будь-яка фірма не може вижити, якщо вона має жорсткий фінансовий склад. Таким чином, фінансова структура повинна бути такою, що коли змінюється структура бізнес-середовища, необхідно також скоригувати її, щоб впоратися з очікуваними або несподіваними змінами.
  • Платоспроможність : фінансова структура повинна бути такою, щоб не було ризику отримати неплатоспроможність.

Основні відмінності між структурою капіталу та фінансовою структурою

Нижче наведені основні відмінності між структурою капіталу та фінансовою структурою:

  1. Структура капіталу компанії, яка включає лише довгострокові залучені кошти, відома як структура капіталу. Поєднання довгострокових та короткострокових коштів, що використовуються компанією для придбання ресурсів, називають фінансовою структурою.
  2. Структура капіталу виступає під керівництвом Фонду акціонерів і необоротних зобов'язань. І навпаки, вся частка акцій та пасивів показує фінансову структуру компанії.
  3. Структура капіталу є розділом фінансової структури.
  4. Структура капіталу включає власний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, довгострокові запозичення тощо. З іншого боку, Фінансова структура включає фонд акціонерів, поточні та нетекучі зобов'язання компанії.

Висновок

Структура капіталу та фінансова структура не суперечать один одному. Натомість вони нероздільні. Оптимальна структура капіталу полягає в тому, що компанія використовує суміш акціонерного та боргового фінансування, щоб вартість фірми була максимальною, а вартість капіталу також мінімізована.

Top